資本市場新常態(tài)下金融投資與基金風(fēng)險(xiǎn)防范

資本市場新常態(tài)下金融投資與基金風(fēng)險(xiǎn)防范

一、我國投資環(huán)境與投資基金發(fā)展?fàn)顩r

1、 我國投資環(huán)境的改變和投資基金發(fā)展歷程

2、 投資新常態(tài)狹隘私募股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀

3、 發(fā)展私募基金的有利條件和制約瓶頸

二、投資基金的投資流程解析

1、 投資基金的設(shè)立與備案

2、 投資基金的管理

3、 投資對(duì)象的選擇

4、 盡職調(diào)查與項(xiàng)目評(píng)估

5、 項(xiàng)目投資模式

6、 投資退出

三、投資基金運(yùn)作中高發(fā)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及對(duì)策

1、 募集環(huán)節(jié)

（1）、企業(yè)發(fā)展周期與資金募集靶向

（2）、合格投資者的制度執(zhí)行

（3）、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

（4）、非法集資的認(rèn)定

（5）、資金來源的渠道拓展

2、投資決策環(huán)節(jié)

（1）、過多關(guān)注Pre-IPO階段，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重

（2）、政策導(dǎo)向引發(fā)PE領(lǐng)域多元競爭

（3）、摒棄同質(zhì)化競爭，走向差異化、專業(yè)化競爭

3、 投后管理環(huán)節(jié)

（1）、日常管理注意問題

（2）、增值管理注意問題

（3）、投資管理向注重項(xiàng)目選擇與投后增值并重轉(zhuǎn)型，將提供增值服務(wù)作為頭后管理永恒主題

（4）、管理中的18項(xiàng)對(duì)賭和承諾

     a、經(jīng)營業(yè)績對(duì)賭

     b、上市實(shí)踐對(duì)賭

     c、非經(jīng)營業(yè)績對(duì)賭

     d、關(guān)聯(lián)交易對(duì)賭

     e、債券和債務(wù)對(duì)賭

     ......

4、 退出環(huán)節(jié)

（1）、IPO依賴癥

（2）、退出機(jī)制的多元化選擇

（3）、二級(jí)市場生態(tài)圈建設(shè)

（4）、有IPO獨(dú)木橋走向IPO、并購、新三板、回購等多種渠道

5、 風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)

（1）、產(chǎn)業(yè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

（2）、被投資企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

（3）、基金管理風(fēng)險(xiǎn)

（4）、股權(quán)投資市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

（5）、股票二級(jí)市場風(fēng)險(xiǎn)

（6）、其他風(fēng)險(xiǎn)

（7）、建立全面系統(tǒng)的風(fēng)控體系，運(yùn)用量化技術(shù)手段和方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

     A、建立全面系統(tǒng)的風(fēng)控體系

       a、風(fēng)險(xiǎn)控制原則

       b、風(fēng)險(xiǎn)控制的制度設(shè)計(jì)

       c、風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施       

     B、量化技術(shù)手段和方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

       a、選擇合適的風(fēng)控指標(biāo)

       b、VaR方法探討

6、 人才適用環(huán)節(jié)

（1）、八項(xiàng)能力缺失風(fēng)險(xiǎn)

（2）、人才的選拔培養(yǎng)機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)

（3）、人才的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

（4）、加快人才激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新，培養(yǎng)合格基金管理人才，強(qiáng)化管理團(tuán)隊(duì)增值服務(wù)

（5）、培養(yǎng)塑造團(tuán)隊(duì)企業(yè)家精神

7、 托管環(huán)節(jié)

（1）、托管人才缺乏與監(jiān)督

（2）、托管協(xié)議的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)

8、 信息披露環(huán)節(jié)

（1）、信息披露的及時(shí)性

（2）、信息披露的規(guī)范性

（3）、信息披露的全面性

四、金融投資的風(fēng)險(xiǎn)分析及量化選擇

1、 市場風(fēng)險(xiǎn)

2、 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

3、 操作風(fēng)險(xiǎn)

4、 信用風(fēng)險(xiǎn)

5、 銀行與PE合作中應(yīng)注意的風(fēng)險(xiǎn)

（1）、上市問題

（2）、法律風(fēng)險(xiǎn)

（3）、募集資金問題

（4）、信息風(fēng)險(xiǎn)

（5）、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

五、金融風(fēng)險(xiǎn)案例分析

六、發(fā)達(dá)國家金融投資及投資基金現(xiàn)狀與啟示