金融市場分析與信用債投資

課程大綱

第一章 認識金融市場

1、中國金融市場構成與主要參與者

2、中國債券市場的構成與主要參與者

3、中國債券的主要分類及其特點

4、人民銀行的各類貨幣政策工具及其對金融市場的影響

5、金融市場分析主要關注的數據與指標

6、其他分享

第二章 債券投資 

1、債券投資相關風險如何理解

－市場風險

－流動性風險

－信用風險

－利率風險

－其他分享

2、債券投資與固定收益投資的關鍵概念：

－新準則下金融資產的分類方法：理解商業銀行的金融投資

－攤余成本計量的金融資產

－以公允價值計量且其變動進入其他綜合收益的金融資產

－以公允價值計量且其變動進入當期損益的金融資產

－新準則與原準則的區別和聯系

－什么是現金流測試及其對金融投資分類的影響

－股票，債券，轉債，資管產品的現金流測試

－深入理解攤余成本

－攤余成本的一般應用范圍

－攤余成本與實際利率的區別

－攤余成本的計量方法舉例

3、債券投資與交易的邏輯和分析框架：

－債券定價方法

－什么是凈價 

－信用價差如何理解

－與利率期限結構

－如何理解不同的利差

－債券投資的收益來源

－債券投資在財務方面的考量因素及損益表影響

4、理解利率債，信用債，城投債，產業債，地方政府債及銀行間市場ABS

5、其他分享 

第三章 商業銀行的債券投資

1、近期債券市場運行狀況

2、商業銀行的資產結構

3、商業銀行的金融投資及其投資邏輯

4、商業銀行債券投資的主要邏輯

5、不同銀行的金融投資各有什么特點

6、資管新規后，債券市場及其商業銀行債券投資的變化

7、其他分享

第四章 信用債投資

1、什么是信用債

2、信用債投資需要考慮的問題

3、行業分析如何做

4、信用債投資對商業銀行的意義和作用

5、信用債投資與貸款的異同

6、信用債與產業債

7、進一步理解：

－銀行永續債 

－銀行轉債

－二級資本債

－城投債

8、信用債市場違約的觀察：

－違約情況

－違約的主要原因分析

－公開市場信用債違約的主線

－信用債違約的市場傳導

9、信用債違約風險風險和信用分析框架

10、信用債投資的分析方法，主要邏輯與資產配置

11、如何理解和閱讀評級結果

－什么是評級

－評級的主要考慮因素

－主體評級與債項評級

－評級的作用是什么

12、債券分與債券評級常見財務比率及其理解

13、其他分享