企業戰略財務管理——投資并購與決策

【課程背景】
企業需要戰略，財務需要謀略。如果公司的財務還僅僅在扮演賬房先生的角色，那就說明已經落伍于整個大時代了！企業的業務戰略是矛，財務內部控制是甲，投資并購是加速的戰馬，缺一不可。只有武裝到牙齒的企業才能在商戰中，馳騁沙場，無往不利。
如何能在投資并購初期搭建完美的股權結構，順利完成盡職調查和對價，最終完成并購。再到投資并購后，盡快完成企業整合、文化融合，對財務人員和法務人員的專業要求都是非常高的。
本課程偏重從企業的財務管理角度出發，為企業分析投資并購中經常遇到的痛點，運用當前流行的并購思維助力企業并購的業務發展，從而為企業帶來百倍的價值提升。

【課程收益】
了解企業診斷書三大報表的讀法
了解如何一眼看出好資產差資產
了解企業投資的基本理念
了解商譽概念、性質
了解分布式購買的核心價值
掌握投資并購中的財務法務要點
掌握企業投資、并購的基本工具及方法
掌握企業投融資風險控制思維，運用到企業業務決策中

【課程宗旨】
根據學員需求，在短期內讓學員掌握財務報表基本知識，具備財務投資并購頭腦，懂得企業投融資并購的大思路和風險要素。

【課程目標】學員發現投資并購對于企業的重要性；影響管理層對于投資并購的決策思路；解決企業并購中的投融資難題。

【課程大綱】
目錄
一、戰略解讀公司財務報表
“底子”——資產負債表
-資產質量高還是低？
-高風險還是低風險？
-重資產還是輕資產？
-專業化還是多元化？
“面子“——利潤表
-盈利從何而來？
-盈利能否持續？
-盈利歸誰所有？
-盈利質量如何？
“日子“——現金流量表
-收入有無現金保障？
-利潤有無現金保障？
-投資的錢從何而來？
-企業的根生命周期？
案例：海天醬油；貴州茅臺；福耀玻璃；谷歌；微軟；騰訊；萬科

二、企業成長的三個階段？
-企業三個成長階段中的投資并購需求
-企業投資并購中的“博弈”思維
-紅藍牌博弈游戲（哈佛商學院EMBA經典博弈游戲）
-共贏思路

三、企業為何要進行投資并購？
-提升局部競爭力 （案例分析）
-市場防御  （案例分析）
-技術短板  （案例分析）
-優質資源打包  （案例分析）
-股權也是商品  （案例分析）
-海外投資并購  （案例分析）

四、企業投資并購中商譽的玩法？（0.5h）
-商譽的確定
-如何減少商譽流行的分步式購買方式 
-案例美年大健康
-資產并購還是股權并購
-房地產公司的并購案例
-如何設計股權架構
-企業估值的確定方法
-盡職調查中需要注意的風險點
-通常情況下，并購前期需要注意的風險及相應的對策
-董事會陷阱
-股東借款陷阱 
-稅金陷阱
-并購達成后需要注意的風險及相應策略
-對賭協議的風險和套路
-債務及擔保陷阱
-強賣權陷阱
-并購報表期初數的確定方法以及凈資產的評估
-企業整合中應注意的風險和相應策略

五、并購中的其它問題？
-國家政策問題
-地域差異問題
-投資并購中的整合問題

六、課程回顧、課程結束