【課程背景】

在企業經營過程中，經營管理者面臨的重要挑戰，就是做出合理有效的經營決策。而財務思維在決策中扮演著重要角色，決策者是否具備財務思維，直接影響決策質量，并最終決定了企業經營成果。

你是否遇到過以下情形：

?   企業資產規模不小，盈利能力卻不高？

?   報表顯示利潤不低，企業卻仍然陷入資金困境？

?   辛苦忙活好多年，到頭來卻發現欠下一堆外債？

?   投資新項目不知如何評估投資價值并防范投資風險？

導致以上問題的原因是經營管理者缺乏財務思維。企業要穩健經營和提升盈利能力，離不開財務思維指導下的有效決策。作為企業經營管理者，僅懂產品或技術遠遠不夠，更要具備經營理念，方能確保企業良性運作。

本課程幫你透過財務視角洞察企業經營，讓你的決策更合理。在守住風險底線基礎上，增強企業可持續發展能力。

【課程收益】

?  收獲十大重要財務思維，透過財務視角洞察企業經營

?  掌握三張基本財務報表解讀方法，理解基本財務概念與常用財務指標

?  識別影響盈利能力的關鍵因素，找到提升投資回報率的三大“支點”

?  理解資金周轉邏輯，掌握提高資金周轉效率的策略，防范資金周轉失靈

?  全面理解財務杠桿含義，合理利用財務杠桿，有效防范杠桿風險

?  理解成本控制的本質，運用全局思維合理實施成本控制

?  站在決策視角理解“成本”概念，用機會成本思維指導投資決策

?  理解經濟利潤與會計利潤的區別，掌握科學合理的績效評價方法

?  培養資金時間價值觀念，運用折現方法合理評估項目投資價值

?  理解風險的含義，識別并防范企業經營及投資中的各類風險

【課程特色】

?  由四大會計師事務所和上市公司豐富工作經歷講師授課

?  引入真實商業案例，可參考性強

?  課堂互動多，學員參與度高

?  邏輯清晰通俗易懂，非財務專業出身也可快速掌握

【課程對象】董事長、總經理、副總經理、分子單位負責人、業務骨干等中高層人員

【課程時間】2天（可靈活安排）

【課程大綱】

一、如何通過財務視角洞察企業經營狀況？

(一)  透過財務視角看企業經營質量

?  資產質量思維：為什么資產規模并不重要？

?  利潤質量思維：什么樣的利潤不值得羨慕？

?  現金為王思維：什么是企業破產倒閉的最直接原因？

【工具】三張基本財務報表解讀方法及重要財務指標

(二)  影響企業盈利能力的三大支點

?  如何衡量盈利能力：兩個投資回報率指標

?  杜邦分析法：找到影響投資回報率的關鍵因素

?  因素一：利潤率（你的產品賺錢嗎？）

?  因素二：周轉率（你的資金周轉順暢嗎？）

?  因素三：杠桿倍數（你撬動了更大的投資嗎？）

【工具】用杜邦分析體系分解投資回報率指標

二、如何運用財務思維指導企業經營決策？

(一)  利潤率：如何提升產品利潤水平？

?  市場思維：產品價格究竟由什么決定？

?  市場思維指導下的產品策略

?  成本控制：并非簡單的成本削減

?  全局思維：如何合理實施成本控制？

【案例】貴州茅臺：驚人的超高毛利率從哪里來？

【案例】億客行：如何從用上游視角有效控制成本？

(二)  資金周轉：如何防范資金周轉失靈？

?  衡量資金效率：資金周轉效率公式

?  資金周轉風險：什么導致了資金周轉失靈？

?  區分兩類負債：金融性負債與經營性負債

?  OPM策略：如何利用好經營性負債？

【討論】為什么說超市屬于暴利行業？

【案例】上市公司年利潤超百億，卻仍陷入資金困境？

(三)  財務杠桿：究竟是天使還是魔鬼？

?  財務杠桿含義（一）：以小博大

?  財務杠桿含義（二）：“雙刃劍效應”

?  融資與投資的期限匹配：防范短貸長投風險

?  融資與投資的風險匹配：債務融資與股權融資

【演練】計算不同融資方案下的投資回報率

【案例】恒大集團：成也杠桿，敗也杠桿

三、如何運用財務思維指導投融資決策？

(一)  信息相關性：識別決策中的信號與噪音

?  決策中的相關信息與不相關信息

?  成本性態區分：固定成本與變動成本

?  運用邊際思維準確決策：邊際成本、邊際收益

?  警惕決策中的“錨定效應”

【演練】是否接受代加工合作？是否接受“虧本”訂單？

【案例】一樁18億美元的失敗收購案

(二)  重新理解“成本”：什么是一項決策真正的成本？

?  會計視角與決策視角下的“成本”概念

?  機會成本：看不見的比看得見的更重要

?  沉沒成本：擺脫沉沒成本對決策的干擾

?  會計利潤與經濟利潤：怎樣才算真正為股東創造價值

【場景】看一場球賽的成本究竟是多少？

【案例】國資委：將經濟增加值（EVA）納入央企負責人考核指標

(三)  資金時間價值：將時間維度納入決策考量

?  時間價值的本質：對承擔不確定性的補償

?  與時間價值有關的幾個概念：現值、折現、折現率

?  項目投資價值評價：凈現值（NPV）與內含報酬率（IRR）

?  現金流相關指標：資金峰值、投資回收期

【演練】一個交通工具項目的投資決策

【演練】時間價值思維運用于固定資產投資決策

(四)  風險思維：如何應對未來的不確定性

?  你真的理解風險嗎：已知風險與“黑天鵝”事件

?  風險規避：如何識別并防范投資中的極端風險？

?  風險分散與轉移：別把全部雞蛋放到一個籃子里

?  期權策略：如何讓收益與風險不成正比？

【案例】三個“投資”場景：你該如何決策？

【案例】上市公司運用期權策略實現高質量增長