課程背景：

中國已經進入到了股權的時代。在黨的十九大報告中，習近平總書記強調要“提高直接融資比重，促進多層次資本市場健康發展。”這預示著以股權為核心的資本運作工具將越來越占據主導地位。

股權是唯一兼有“融資”和“融人”雙重屬性的重要工具。股權結構設計的完善、股權激勵工具的有效運用，能夠帶動整體管理團隊的主動性，形成公司全員的目標一致性，并最終運用股權撬動公司經營；與此同時，股權也可以與公司上下游進行聯動，無論是眾籌模式還是參股方案，都可以整合供應商與經銷商，形成強大合力。

股權因為其具有“戴維斯雙擊”模型下的高速增值性，使得股權成為公司內部最有價值的融資工具；與此同時，股權也作為一種強大的支付工具能夠進行并購重組，實現公司迅速的裂變，最終使用股權杠桿來裂變公司資本。

本課程將圍繞股權在公司內外部的系統化運用，通過3大系統、12大模塊、55個核心工具包實現企業股權系統方案的實操化落地，內容涵蓋：股權結構設計、公司治理、董事會決策、股權激勵方案、員工持股計劃、股權融資、公司上市、并購重組、股權基金運作等全部股權相關核心事項。這是目前中國唯一將公司股權的所有內外部運作進行匯總梳理、系統化拆解、落地實操的訓練課程。本課程的目的是最終實現運用股權留任核心人才、運用股權裂變績優團隊、運用股權撬動公司經營、運用股權整合優質資源、運用股權實現公司價值的指數級增長！

課程收益：

■ 掌握企業股權頂層設計的原則、模式與工具；

■ 熟悉公司股權激勵的流程與方法；

■ 掌握企業合伙人機制設計的常見路徑；

■ 設計出一套適用于自己企業的合伙激勵機制；

■ 掌握運用股權融資的全流程與關鍵問題；

■ 學會利用股權進行資本運作的模式。

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：企業家、公司總裁；董秘、財務總監

課程方式：講授為主，課程中包含大量案例解讀。

課程大綱

第一講：宏觀經濟、股權時代與股權激勵

一、宏觀經濟轉型與股權頂層架構設計

1．新時代中國宏觀經濟的新常態與結構轉型

2．股權架構設計在人才激勵與融資運作中的價值

3．從公司內部與外部來解讀企業股權系統

二、中小企業股權激勵的7大致命問題

1．舍不得：股權代表公司的所有權，怕股權分出去影響公司穩定

2．不夠分：公司需要股權融資、股權激勵，但是股本只有100%，分得越多創始人越稀釋

3．分錯股：實股、干股、期股、銀股、在職股、分紅股、期權……這些股權怎樣激勵

4．定錯價：合伙制度中，員工要不要出資？如果出資，按照何種價格出資？

5．給錯人：哪些員工可以激勵？只有高層員工激勵？還是按照業績激勵？

6．拿不回：股權激勵出去了，員工表現不好的話，股權是否還能收回來？

7．違了規：股權激勵的是否需要繳稅？會不會因為股權激勵而引發公司其他合規問題？

第二講：公司股權頂層設計與股權激勵

一、公司股權頂層設計的基礎知識

1．基準：股東權利的基礎知識與關鍵比例

2．原則：股權頂層設計的目標是權與利的分離

3．工具：公司控制權與股權架構的基本工具

4．案例：控股公司/持股平臺等頂層架構工具在科技型企業的應用案例

二、股權激勵與管理層持股平臺

1．股權激勵工具-1：期權激勵及其優劣勢分析

2．股權激勵工具-2：限制性股權及其適用性解讀

3．管理層持股平臺的設計結構與關鍵要點：激勵崗位、持股價格、行權條件、入股數量等

三、股權結構設計與股權激勵的注意事項

1．科技型/電商型公司的股權架構和激勵工具對后續融資及資本運作的深遠影響

2．股權融資與資本運作過程中的股權相關問題解讀

3．特殊型股權激勵工具的法律效力問題分析

4．股權激勵工具的安全性保障機制

第三講：合伙機制在中小企業擴張發展中的應用

一、合伙人機制的基礎知識

1．合伙人機制與股權激勵的關系

2．合伙人機制與公司績效管理

3．合伙人機制本身是一種非股權領域的長效激勵機制

二、典型合伙人機制介紹

1．內部創業平臺的“成就共享”機制及高周轉發展

2．超額分紅激勵計劃對利潤提升的顯著效應

3．某連鎖行業的“店長合伙機制”及其人才綁定結構

4．“人才培養的晉升模式”對團隊裂變的價值貢獻

5．某上市公司的合伙基金的并購成長模式

第四講：企業股權融資的流程與模式解析

一、公司融資的基礎知識

1．公司融資模式的分類與概念

2．公司融資工具變遷的邏輯

3．當前中國中小企業融資環境分析

二、股權融資全流程解析

1．企業股權融資的系統化流程梳理

2．股權融資的分類

3．創新型企業常見的股權融資模式

4．企業進行股權融資的前期準備與關鍵節點

三、融資核心要點-1：公司估值

1．資產基礎法

2．市場比較法

3．收益現值法

4．創新型中小企業在融資中的估值要點

5．中小民營企業融資估值落地實操

四、融資核心要點-2：商業計劃書與融資路演

1．商業計劃書的撰寫

2．融資路演的核心關鍵

3．戰略新興產業和創新商業模式分析

4．如何打造最適合融資的BP與Road-Show

五、融資核心要點-3：融資過程中的核心條款

1．融資TS條款常見關鍵問題梳理

2．投資人的優先清算權條款及其分析

3．增資權與一票否決權問題的分析

4．對賭：業績承諾及補償機制

5．反攤薄條款在股權融資中的“陷阱”分析